新たな鉄鋼輸出規制が国際鉄鋼市場に及ぼす主な影響（2026年）
I. 主要な結論
中国が約300品目の鉄鋼製品に対して輸出許可管理制度を導入すること（2026年1月1日発効）は、EUのCBAM炭素関税および世界的な貿易保護主義と相まって、中国の輸出量の短期的な減少、価格中心のシフト、世界的な供給構造と地域的な価格差の再構築、高付加価値／適合鉄鋼製品の割合の増加、海外の代替生産能力と貿易フローの調整の加速につながるだろう。
II．直接的な影響：供給、価格、貿易の流れ
1. 供給面：中国の輸出総額の縮小とペースの鈍化
輸出量：2026年の中国の鉄鋼純輸出量は前年比17％減の約9億7000万トンになると予測されており、1月と2月にはすでに前年比8.1％減が観測されている。低付加価値製品（ビレット、汎用鋼）の輸出はより大幅に制限される。
コンプライアンス基準：ライセンス、品質トレーサビリティ、段階的な発行により、中小規模のトレーダーやコンプライアンス違反の注文が排除され、大手企業の市場シェアが拡大します。
1. **時間的影響:** 申請期間は3～5営業日であり、通関手続きや契約履行に短期的な遅延が生じ、注文はコンプライアンスを遵守する企業に集中します。
2. **価格面:** 世界の鉄鋼価格は上昇傾向にあり、地域間の価格差は縮小している。
中国の輸出価格が上昇している。コンプライアンスコストの増加と無秩序な低価格輸出の減少により、一般鉄鋼製品の平均輸出価格が回復し、アジア、中東、ラテンアメリカを大きく支えている。
地域ごとの価格差は縮小している。中国の価格は日本、韓国、インドなどの競合国と収束しつつあり、価格優位性を最大限に高めつつ、ある程度の優位性を維持している。
**コスト増加:** EUのCBAMが完全に実施されたことにより、長尺鋼材製造会社の鋼材1トン当たりの炭素コストは約45ユーロ増加し、環境に配慮していない鋼材輸出の競争力がさらに低下しました。
3. **貿易の流れ:** 注文は代替のキャパシティとコンプライアンスに準拠したチャネルへと移行しています。
一帯一路構想、ASEAN、中東、ラテンアメリカは依然として主要な輸出先であるが、受注量と受注頻度は向上しており、リスクが低く、コンプライアンスの高い受注の割合が増加している。
**代替供給能力:** インド、トルコ、ASEAN、東欧における生産能力の稼働率向上により、低価格帯および中価格帯の需要が分散され、一部地域では供給が増加しているものの、それに伴い価格も上昇している。
ハイエンド製品：特殊鋼、高強度鋼、電磁鋼板は輸出優先で、割当保証の対象となっています。ハイエンド製品の世界的な供給は逼迫しており、価格が堅調に推移しています。
III．中長期的な動向：構造改善と再構築
輸出構造の最適化：低付加価値製品の割合は減少し、高級鋼板、特殊鋼、グリーン鋼が主力製品となる。貿易は「量による価格引き下げ」から、品質とコンプライアンスを重視した成長へと移行しつつある。
グローバルな競争環境の再構築：貿易障壁は常態化しつつある。CBAM（関税・輸入管理法）＋ライセンス＋アンチダンピング措置という三重の制約により、中国の鉄鋼輸出は「規模の優位性」から、技術＋コスト＋コンプライアンスという総合的な優位性へと移行しつつある。
海外における生産能力と協力関係の加速：大手企業は、輸出依存度を低減し、現地での供給能力と炭素排出規制への対応能力を強化するため、海外に製錬・加工拠点を設立している。
IV．主要なリスクとシグナル
短期的なリスク：輸出受注の減少、コンプライアンスコストの増加（出荷1件あたり約50～100人民元）、および輸送や地政学的混乱による全体的なコストの増加。
好材料：輸出受注の改善、価格の好循環、高級品における交渉力の向上などが、国際貿易摩擦による圧力を緩和している。
V. まとめ 新規制の核心は、総量の管理、構造の最適化、およびコンプライアンスの強化にある。短期的には、中国の輸出減少、世界価格の上昇、需給バランスの再調整につながるだろう。中長期的には、世界の鉄鋼貿易の高付加価値化、低炭素化、コンプライアンス重視への転換を促進し、代替生産能力の形成と地域分業の加速を促すだろう。
投稿日時：2026年3月13日